●上周一，美國證券交易委員會（SEC）對五大會計師事務所的中國合作所提起行政訴訟，指控其拒絕提供部分中國企業在美上市公司的審計底稿，這讓中國概念股再次遭遇危機，也讓中國企業未來在美國市場上市的前景蒙上了陰影。

　　●上周四，高德軟件疑被SEC調查，本周一又有一隻在美國上市的中概股遭質疑。SEC還表示正在調查9家中國公司是否違規。

　　●美國一家月刊本周一撰文稱，中美兩國一直在上市公司的審計問題上處於衝突狀態之中，這種衝突行動可能會觸發一場金融大決戰，甚至不排除美方強行給所有在美上市的中國公司摘牌，這種做法可能會造成數百上千億美元的損失。據統計，今年已經有25家在美上市的中國企業宣布計劃退市，而去年全年才有16家。

　　●業內人士稱，此次事件是兩地審計標準、監管等存在差異所引起的。部分做空機構也借機煽風點火，渾水摸魚。中國的會計準則和規範近年正逐步向國際接軌，造假事件相對以往要大幅減少。部分公司確實存在退市風險，但是現在斷言集體退市有些危言聳聽。

　　近期，在美國上市的中國企業因審計等問題波瀾迭起。美國證券交易委員會（SEC）周二對一家顧問公司發起指控，稱其在幫助中國公司進入美國市場的問題上觸犯了美國證券法的規定，曾對部分投資者從事欺詐活動。而高德軟件疑遭SEC調查的風波尚未平複，本周一又有一隻在美國上市的中概股網秦遭質疑。

　　麵對風聲四起的指控和質疑，美國一家月刊本周一甚至發出預言，在美國上市的中資企業即中資概念股不排除麵臨集體退市的風險。中概股是否將麵臨集體退市的風險？多位熟悉中美兩國股市的業內人士昨天接受記者采訪時表示，此次紛爭原因錯綜複雜，但目前看中概股大麵積退市的風險可能性很小。

　　400隻中概股再遇波折

　　過去10年，大約有400家中國企業在美國證券交易所上市。上周一，美國證券交易委員會（SEC）對五大會計師事務所的中國合作所提起行政訴訟，指控其拒絕提供部分中國企業在美上市公司的審計底稿，這讓中國概念股再次遭遇危機，也讓中國企業未來在美國市場上市的前景蒙上了陰影。SEC還表示正在調查9家中國公司是否違規（未公布9家公司名單）。

　　據《華爾街日報》報道，在該項訴訟提交的法庭文件中，SEC稱2009年以來已向中國證監會提出21項獨立請求，要求其在16項不同調查中給予協助，但至今未收到任何所要求的審計文件或任何有意義的幫助。

　　目前看，風波有愈演愈烈之勢。SEC本周二稱，周華康及其在新澤西的谘詢公司華納科技投資公司通過“反向收購”協助中概股上市，其中存在蓄意欺騙投資者情節。

　　而上周四，高德軟件疑被SEC調查而大跌10%。上周五盤前，高德軟件發布聲明稱，公司並非被SEC所起訴的德勤中國客戶之一。不過，高德軟件股價上周五又繼續下跌了近10%，兩個交易日累計跌幅超20%。

　　高德軟件疑遭SEC調查的風波尚未平複，本周一又有一隻在美國上市的中概股遭質疑。美國一家市場研究公司發布研究報告，對中國手機安全廠商網秦的國內用戶量提出質疑。網秦昨天則回應稱，發布方實際是不專業的個人作者，這是資本市場相關機構在惡意做空中概股。

　　“近期中概股風波不斷，導致我們投資美股也要很小心，”北京一家投資國外股市的投資公司的金女士昨天對記者無奈地表示：“中美的監管、審計確實存在差異，但是事件鬧成這樣確實超出預期。”

　　集體退市風險很小

　　美國一家月刊本周一撰文稱，中美兩國一直在上市公司的審計問題上處於衝突狀態之中。SEC上周指責世界五大會計公司在華的分公司違反美國證券法規，這是兩國之間不斷升級的對抗中一個最新的但更具戲劇性的行動。文章認為，這種行動可能會輕易觸發一場金融大決戰，甚至不排除美方強行給所有在美上市的中國公司摘牌，這種做法可能會造成數百上千億美元的損失。

　　對此，國泰君安國際研究部研究員古喬藝昨天向記者透露，據她向部分中概股公司了解，這些公司認為目前不存在被調查和退市風險。她表示：“目前看中概股集體退市的可能性很小，尤其是百度等優質公司基本不可能退市，但是部分借殼上市的公司不排除退市的風險。如果中概股大麵積退市，對美國股市也是不利的，相信此次事件最終會平息。值得中概股深思的是，一些公司的透明度確實存在需要改進的問題。”

　　“此次事件還是兩地審計標準、監管等存在差異所引起的。部分做空機構也借機煽風點火，渾水摸魚。” 曾投資國外股市的金麒資產董事長陳寶東對記者說：“事實上這幾年中國的會計準則和規範在逐步向國際接軌，造假事件相對以往要大幅減少。部分公司確實存在退市風險，但是現在斷言集體退市有些危言聳聽。”

　　曾涉足美股與港股的昂諾投資投資部經理胡紅偉則認為，根本原因還是理念問題，美國股市的監管、投資理念和中國有很大的區別，中國上市公司到美國上市，如果還是延續中國信息披露的理念，難免會起衝突。美國股市對盈利的要求較低，但是對公司的監管方麵要嚴厲很多，兩地的差異導致了過去一段時間中概股的危機。

　　少量退市

　　可去香港新加坡上市

　　據統計，今年已經有25家在美上市的中國企業宣布計劃退市，而去年全年才有16家。此次風波演繹至今，該如何解決？

　　國泰君安國際研究部研究員古喬藝認為，此次風波目前看要盡快解決主要有以下方法：第一，中國證監會和美國SEC進一步協調兩國的監管職能；第二，中國概念股進一步加強信息披露的透明性和合規性；第三，不得不退市的公司在退市後，可以擇機尋找內地股市、香港市場和新加坡等市場重新上市。

　　記者查閱資料發現，國內A股也存在部分公司在海外市場退市後重新上市的情況，如怡球資源（601388）和環旭電子（601231）等。怡球資源的前身怡球金屬（太倉）有限公司原為馬來西亞怡球之孫公司，2008年馬來西亞怡球退市。通過一係列眼花繚亂的股權轉讓，母公司與孫公司位置置換，怡球資源今年4月份順利登陸上交所。

　　環旭電子的資產主要來自中國台灣的環隆電氣，台灣上市公司環隆電氣被全麵私有化退市後，資產則全部注入到環旭電子，該公司於今年2月份順利上市。

　　近年來，中國概念股在美國股市和香港股市頻繁遭到質疑和做空，其中原因何在？

　　“這些年我國上市公司的信息披露取得了較大的進步，但如果和國外相比，還有較大的差距，尤其是在上市公司的透明度方麵，國外的監管部門要求更為嚴格。” 金麒資產董事長陳寶東表示，“所謂蒼蠅不叮無縫的蛋，此次風波以及近年來中概股遭渾水機構等做空事件，種種起因都在於我國上市公司的透明度確實存在問題，難免讓部分投資者產生各種質疑。”

　　昂諾投資投資部經理胡紅偉表示，希望經曆這幾年的種種風波，中國上市公司能夠警醒起來，在信息披露的透明度上有所加強，而心存僥幸的造假行為更應被擯棄。對於嚴重損害投資者利益的行為，國內監管機構也應加強懲罰力度