●上周一，美国证券交易委员会（SEC）对五大会计师事务所的中国合作所提起行政诉讼，指控其拒绝提供部分中国企业在美上市公司的审计底稿，这让中国概念股再次遭遇危机，也让中国企业未来在美国市场上市的前景蒙上了阴影。

　　●上周四，高德软件疑被SEC调查，本周一又有一只在美国上市的中概股遭质疑。SEC还表示正在调查9家中国公司是否违规。

　　●美国一家月刊本周一撰文称，中美两国一直在上市公司的审计问题上处于冲突状态之中，这种冲突行动可能会触发一场金融大决战，甚至不排除美方强行给所有在美上市的中国公司摘牌，这种做法可能会造成数百上千亿美元的损失。据统计，今年已经有25家在美上市的中国企业宣布计划退市，而去年全年才有16家。

　　●业内人士称，此次事件是两地审计标准、监管等存在差异所引起的。部分做空机构也借机煽风点火，浑水摸鱼。中国的会计准则和规范近年正逐步向国际接轨，造假事件相对以往要大幅减少。部分公司确实存在退市风险，但是现在断言集体退市有些危言耸听。

　　近期，在美国上市的中国企业因审计等问题波澜迭起。美国证券交易委员会（SEC）周二对一家顾问公司发起指控，称其在帮助中国公司进入美国市场的问题上触犯了美国证券法的规定，曾对部分投资者从事欺诈活动。而高德软件疑遭SEC调查的风波尚未平复，本周一又有一只在美国上市的中概股网秦遭质疑。

　　面对风声四起的指控和质疑，美国一家月刊本周一甚至发出预言，在美国上市的中资企业即中资概念股不排除面临集体退市的风险。中概股是否将面临集体退市的风险？多位熟悉中美两国股市的业内人士昨天接受记者采访时表示，此次纷争原因错综复杂，但目前看中概股大面积退市的风险可能性很小。

　　400只中概股再遇波折

　　过去10年，大约有400家中国企业在美国证券交易所上市。上周一，美国证券交易委员会（SEC）对五大会计师事务所的中国合作所提起行政诉讼，指控其拒绝提供部分中国企业在美上市公司的审计底稿，这让中国概念股再次遭遇危机，也让中国企业未来在美国市场上市的前景蒙上了阴影。SEC还表示正在调查9家中国公司是否违规（未公布9家公司名单）。

　　据《华尔街日报》报道，在该项诉讼提交的法庭文件中，SEC称2009年以来已向中国证监会提出21项独立请求，要求其在16项不同调查中给予协助，但至今未收到任何所要求的审计文件或任何有意义的帮助。

　　目前看，风波有愈演愈烈之势。SEC本周二称，周华康及其在新泽西的咨询公司华纳科技投资公司通过“反向收购”协助中概股上市，其中存在蓄意欺骗投资者情节。

　　而上周四，高德软件疑被SEC调查而大跌10%。上周五盘前，高德软件发布声明称，公司并非被SEC所起诉的德勤中国客户之一。不过，高德软件股价上周五又继续下跌了近10%，两个交易日累计跌幅超20%。

　　高德软件疑遭SEC调查的风波尚未平复，本周一又有一只在美国上市的中概股遭质疑。美国一家市场研究公司发布研究报告，对中国手机安全厂商网秦的国内用户量提出质疑。网秦昨天则回应称，发布方实际是不专业的个人作者，这是资本市场相关机构在恶意做空中概股。

　　“近期中概股风波不断，导致我们投资美股也要很小心，”北京一家投资国外股市的投资公司的金女士昨天对记者无奈地表示：“中美的监管、审计确实存在差异，但是事件闹成这样确实超出预期。”

　　集体退市风险很小

　　美国一家月刊本周一撰文称，中美两国一直在上市公司的审计问题上处于冲突状态之中。SEC上周指责世界五大会计公司在华的分公司违反美国证券法规，这是两国之间不断升级的对抗中一个最新的但更具戏剧性的行动。文章认为，这种行动可能会轻易触发一场金融大决战，甚至不排除美方强行给所有在美上市的中国公司摘牌，这种做法可能会造成数百上千亿美元的损失。

　　对此，国泰君安国际研究部研究员古乔艺昨天向记者透露，据她向部分中概股公司了解，这些公司认为目前不存在被调查和退市风险。她表示：“目前看中概股集体退市的可能性很小，尤其是百度等优质公司基本不可能退市，但是部分借壳上市的公司不排除退市的风险。如果中概股大面积退市，对美国股市也是不利的，相信此次事件最终会平息。值得中概股深思的是，一些公司的透明度确实存在需要改进的问题。”

　　“此次事件还是两地审计标准、监管等存在差异所引起的。部分做空机构也借机煽风点火，浑水摸鱼。” 曾投资国外股市的金麒资产董事长陈宝东对记者说：“事实上这几年中国的会计准则和规范在逐步向国际接轨，造假事件相对以往要大幅减少。部分公司确实存在退市风险，但是现在断言集体退市有些危言耸听。”

　　曾涉足美股与港股的昂诺投资投资部经理胡红伟则认为，根本原因还是理念问题，美国股市的监管、投资理念和中国有很大的区别，中国上市公司到美国上市，如果还是延续中国信息披露的理念，难免会起冲突。美国股市对盈利的要求较低，但是对公司的监管方面要严厉很多，两地的差异导致了过去一段时间中概股的危机。

　　少量退市

　　可去香港新加坡上市

　　据统计，今年已经有25家在美上市的中国企业宣布计划退市，而去年全年才有16家。此次风波演绎至今，该如何解决？

　　国泰君安国际研究部研究员古乔艺认为，此次风波目前看要尽快解决主要有以下方法：第一，中国证监会和美国SEC进一步协调两国的监管职能；第二，中国概念股进一步加强信息披露的透明性和合规性；第三，不得不退市的公司在退市后，可以择机寻找内地股市、香港市场和新加坡等市场重新上市。

　　记者查阅资料发现，国内A股也存在部分公司在海外市场退市后重新上市的情况，如怡球资源（601388）和环旭电子（601231）等。怡球资源的前身怡球金属（太仓）有限公司原为马来西亚怡球之孙公司，2008年马来西亚怡球退市。通过一系列眼花缭乱的股权转让，母公司与孙公司位置置换，怡球资源今年4月份顺利登陆上交所。

　　环旭电子的资产主要来自中国台湾的环隆电气，台湾上市公司环隆电气被全面私有化退市后，资产则全部注入到环旭电子，该公司于今年2月份顺利上市。

　　近年来，中国概念股在美国股市和香港股市频繁遭到质疑和做空，其中原因何在？

　　“这些年我国上市公司的信息披露取得了较大的进步，但如果和国外相比，还有较大的差距，尤其是在上市公司的透明度方面，国外的监管部门要求更为严格。” 金麒资产董事长陈宝东表示，“所谓苍蝇不叮无缝的蛋，此次风波以及近年来中概股遭浑水机构等做空事件，种种起因都在于我国上市公司的透明度确实存在问题，难免让部分投资者产生各种质疑。”

　　昂诺投资投资部经理胡红伟表示，希望经历这几年的种种风波，中国上市公司能够警醒起来，在信息披露的透明度上有所加强，而心存侥幸的造假行为更应被摈弃。对于严重损害投资者利益的行为，国内监管机构也应加强惩罚力度